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全面注册制落地半年 市场结构明显优化

imtoken官网下载 产品使命 2023-10-13 14:46

自4月10日首批10家主板注册制企业上市以来,全面注册制改革已落地半年。

半年间,在以信息披露为核心的改革理念下,监管部门推进监管转型,将选择权交给市场,强化市场约束和法治约束,市场资源配置功能优化,服务实体经济能力提升;一批处于卡脖子技术攻关领域的硬科技企业登陆资本市场,科技公司占比明显提升,上市公司结构持续优化;投资端改革持续推进,专业机构力量增强,投资者结构不断优化;坚持零容忍打击各类违法违规行为,市场秩序更加规范,市场各方敬畏之心增强。

坚持投融资协调发展

问渠那得清如许,为有源头活水来。全面注册制改革进一步优化完善企业发行上市条件,为中小科创企业进入资本市场敞开大门。全面注册制改革后,多层次资本市场板块架构更加清晰,主板突出大盘蓝筹特色,科创板突出硬科技特色,创业板主要服务于成长型创新创业企业,北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。

据Wind资讯数据统计,4月10日至10月10日,A股新增上市公司189家,合计募资2494.72亿元。从上市板块来看,科创板、创业板、北交所上市企业合计达167家,占比88.36%,合计募资2124.56亿元,占比85.16%。其中,新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业募资金额居前。北交所上市数量和募资规模同比增长均超20%。

今年9月1日,证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,对北交所发行上市安排进一步优化,允许其首次公开发行并在北交所上市,有利于服务更早、更小、更新的创新型中小企业;优化转板机制,加强多层次资本市场互联互通,将进一步提高市场活跃度和吸引力。

目前,A股市场共有5288家上市公司,战略性新兴产业上市公司超过2500家,数量和市值占比超过40%。资本市场对科技企业全生命周期服务体系更加完善,对实体经济覆盖面和契合度更高,将有力支持我们产业转型升级,和实体经济高质量发展。

监管部门坚持投融资协调发展。在统筹一二级市场平衡下,保持IPO、再融资科学合理常态化,同时积极会同有关方面持续深化投资端改革,多措并举壮大专业机构投资力量。

在投资端改革方面,证监会大力发展权益类基金。据Wind资讯数据统计,截至今年二季度末,公募基金持股市值达到6.2万亿元,占A股流通市值比重为8.7%,较2018年年底提升约4.26个百分点。

此外,证监会正在制定资本市场投资端改革行动方案,重点是持之以恒大力发展权益类基金,着力提升专业能力,推进行业费率改革,进一步增进投资者的获得感满意度,持续引导各类养老金、保险资金等中长期资金加大入市力度,同时全面优化资本市场投资生态,营造各类资金愿意来、留得住的市场环境,为资本市场服务实体经济引入更多源头活水。

7月份,公募基金行业费率改革已经正式启动,多家基金公司积极响应,掀起了一波降费潮。此后,证监会进一步优化公募基金交易结算模式,支持中小基金管理人降本增效。

严把入口关

实行注册制,绝不意味着放松质量要求。全面注册制改革优化发行上市条件的同时,监管部门坚持以信息披露为核心,严把入口关。综合运用多要素校验、现场督导、现场检查等方式,压实发行人的信息披露第一责任,以及中介机构的看门人责任;坚持开门搞审核,审核注册的标准、程序、问询内容、过程、结果全部公开,监督制衡更加严格,让公权力在阳光下运行。

流水不腐,户枢不蠹。全面注册制改革中,监管部门健全常态化退市机制,畅通多元退出渠道,实现退市常态化。据Wind资讯数据统计,今年以来截至10月10日,已经有45家公司被强制退市。自2021年以来,强制退市公司数量已累计达到104家,历史积累的大量绩差钉子户得到集中清理,有出有进、优胜劣汰的资本市场生态逐步形成。

在优化上市标准的同时,全面注册制改革畅通多元退出渠道,严格实施退市制度,强化退市监管,健全重大退市风险处置机制,在塑造市场新生态的同时优胜劣汰,加速风险公司的出清,优化实体经济的资源分配状况。中国银河证券研究院副院长解学成对《证券日报》记者表示。

有出有进、优胜劣汰,也为提高上市公司质量打下坚实基础。去年年底,证监会、沪深交易所先后发布新一轮上市公司提质三年行动方案,工作重点从治乱转向更深层次的提质。在完善制度规则方面,证监会将推动出台上市公司监管条例,通过补齐一批、修改一批、理顺一批,对现有规则进行整体性重构;在提高公司治理水平方面,强化关键少数治理意识,加强内部监督制约;同时,严打违法违规行为,加大资本市场防假打假力度,依法严惩欺诈发行、虚假披露、违规减持等违法违规行为,对恶性违法行为实行行政、民事、刑事立体处罚,形成强有力的震慑。

据Wind资讯数据统计,截至10月10日,今年以来,证监会对70家上市公司或其相关方立案调查,远超去年同期。此外,7月7日,科创板2家欺诈发行公司被强制退市摘牌。目前,泽达易盛还正面临特别代表人诉讼。

自4月10日首批10家主板注册制企业上市以来,全面注册制改革已落地半年。

半年间,在以信息披露为核心的改革理念下,监管部门推进监管转型,将选择权交给市场,强化市场约束和法治约束,市场资源配置功能优化,服务实体经济能力提升;一批处于卡脖子技术攻关领域的硬科技企业登陆资本市场,科技公司占比明显提升,上市公司结构持续优化;投资端改革持续推进,专业机构力量增强,投资者结构不断优化;坚持零容忍打击各类违法违规行为,市场秩序更加规范,市场各方敬畏之心增强。

坚持投融资协调发展

问渠那得清如许,为有源头活水来。全面注册制改革进一步优化完善企业发行上市条件,为中小科创企业进入资本市场敞开大门。全面注册制改革后,多层次资本市场板块架构更加清晰,主板突出大盘蓝筹特色,科创板突出硬科技特色,创业板主要服务于成长型创新创业企业,北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。

据Wind资讯数据统计,4月10日至10月10日,A股新增上市公司189家,合计募资2494.72亿元。从上市板块来看,科创板、创业板、北交所上市企业合计达167家,占比88.36%,合计募资2124.56亿元,占比85.16%。其中,新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业募资金额居前。北交所上市数量和募资规模同比增长均超20%。

今年9月1日,证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,对北交所发行上市安排进一步优化,允许其首次公开发行并在北交所上市,有利于服务更早、更小、更新的创新型中小企业;优化转板机制,加强多层次资本市场互联互通,将进一步提高市场活跃度和吸引力。

目前,A股市场共有5288家上市公司,战略性新兴产业上市公司超过2500家,数量和市值占比超过40%。资本市场对科技企业全生命周期服务体系更加完善,对实体经济覆盖面和契合度更高,将有力支持我们产业转型升级,和实体经济高质量发展。

监管部门坚持投融资协调发展。在统筹一二级市场平衡下,保持IPO、再融资科学合理常态化,同时积极会同有关方面持续深化投资端改革,多措并举壮大专业机构投资力量。

在投资端改革方面,证监会大力发展权益类基金。据Wind资讯数据统计,截至今年二季度末,公募基金持股市值达到6.2万亿元,占A股流通市值比重为8.7%,较2018年年底提升约4.26个百分点。

此外,证监会正在制定资本市场投资端改革行动方案,重点是持之以恒大力发展权益类基金,着力提升专业能力,推进行业费率改革,进一步增进投资者的获得感满意度,持续引导各类养老金、保险资金等中长期资金加大入市力度,同时全面优化资本市场投资生态,营造各类资金愿意来、留得住的市场环境,为资本市场服务实体经济引入更多源头活水。

7月份,公募基金行业费率改革已经正式启动,多家基金公司积极响应,掀起了一波降费潮。此后,证监会进一步优化公募基金交易结算模式,支持中小基金管理人降本增效。

严把入口关

实行注册制,绝不意味着放松质量要求。全面注册制改革优化发行上市条件的同时,监管部门坚持以信息披露为核心,严把入口关。综合运用多要素校验、现场督导、现场检查等方式,压实发行人的信息披露第一责任,以及中介机构的看门人责任;坚持开门搞审核,审核注册的标准、程序、问询内容、过程、结果全部公开,监督制衡更加严格,让公权力在阳光下运行。

流水不腐,户枢不蠹。全面注册制改革中,监管部门健全常态化退市机制,畅通多元退出渠道,实现退市常态化。据Wind资讯数据统计,今年以来截至10月10日,已经有45家公司被强制退市。自2021年以来,强制退市公司数量已累计达到104家,历史积累的大量绩差钉子户得到集中清理,有出有进、优胜劣汰的资本市场生态逐步形成。

在优化上市标准的同时,全面注册制改革畅通多元退出渠道,严格实施退市制度,强化退市监管,健全重大退市风险处置机制,在塑造市场新生态的同时优胜劣汰,加速风险公司的出清,优化实体经济的资源分配状况。中国银河证券研究院副院长解学成对《证券日报》记者表示。

有出有进、优胜劣汰,也为提高上市公司质量打下坚实基础。去年年底,证监会、沪深交易所先后发布新一轮上市公司提质三年行动方案,工作重点从治乱转向更深层次的提质。在完善制度规则方面,证监会将推动出台上市公司监管条例,通过补齐一批、修改一批、理顺一批,对现有规则进行整体性重构;在提高公司治理水平方面,强化关键少数治理意识,加强内部监督制约;同时,严打违法违规行为,加大资本市场防假打假力度,依法严惩欺诈发行、虚假披露、违规减持等违法违规行为,对恶性违法行为实行行政、民事、刑事立体处罚,形成强有力的震慑。

据Wind资讯数据统计,截至10月10日,今年以来,证监会对70家上市公司或其相关方立案调查,远超去年同期。此外,7月7日,科创板2家欺诈发行公司被强制退市摘牌。目前,泽达易盛还正面临特别代表人诉讼。

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