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融资保证金比例下调 或带来约4000亿元融资增量

imtoken官网下载 imtoken下载 2023-09-11 13:58

作为活跃资本市场交易端的一项重要举措,降低融资保证金比例调整自9月8日收市后实施。多家券商已经提前发布下调保证金的公告,于9月11日起将融资保证金比例由此前的100%调降至80%,同时完成实施降低融资保证金的各项准备工作。

在杠杆资金风险整体可控的基础下,适度放宽融资保证金比例,将有效盘活存量资金。长江证券研究所非银团队负责人吴一凡表示,这次最低融资保证金比例的调整,是落实活跃资本市场、提振投资者信心的有力措施,理论上可释放约4000亿元可融资空间。

8月27日,中国证监会推出调降融资保证金比例等多项活跃资本市场的政策。经证监会批准,上交所、深交所、北交所发布通知,修订《融资融券交易实施细则》,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。

降低融资保证金比例可适用于投资者新开仓合约,投资者每笔新开仓的可融资买入金额将增加。举例而言,某投资者信用账户中有100万元保证金,原融资保证金比例为100%,该投资者最多可向证券公司融资100万元。适用新融资保证金比例80%后,100万元保证金最多可融资125万元,可融资买入规模理论上提升25%。

降低融资保证金比例还可适用于投资者的未了结存量合约。吴一凡表示,新规允许证券公司根据与投资者的约定,在投资者不需了结存量合约的情况下即可适用新融资保证金比例。

例如,投资者100万元的保证金在原融资保证金比例100%的情况下,向证券公司融资100万元买入证券后,保证金可用余额为0,在适用新融资保证金比例80%后,保证金可用余额变为20万元,释放的保证金可用于后续开仓买入25万元证券。他表示,降低融资保证金比例,可减少投资者资金占用、降低换仓成本和风险。

日,中信证券、华泰证券、广发证券、光大证券、海通证券、中金财富、兴业证券、浙商证券、长城证券、东北证券等多家券商发布公告,将于9月11日起将融资保证金比例由此前的100%调降至80%。

部分券商针对上市板块交易规则做出调整。中金财富在公告中称,新开仓融资合约保证金比例方面,对于主板、科创板及创业板上市的股票及存托凭证,自上市首日起至第5个交易日期间,融资保证金比例为200%,自上市第6个交易日起,融资保证金比例下调至80%;对于北交所上市的股票及存托凭证,融资保证金比例维持150%暂不调整。存量客户如不属于特别情况,融资保证金比例也将下调至80%。

从历史数据看,融资保证金比例调整政策效果显著。自融资融券业务启动以来,至2015年11月23日,融资保证金最低比例为50%。在此期间,随着市场回暖,融资规模与交易额快速上升,融资余额增长明显。2015年11月23日,融资保证金比例最低比例调高至100%。融资交易过热局面明显改善,市场平稳发展。现在,这一比例又调整至80%。

降低融资保证金比例有望使更多融资资金入市。截至2023年9月7日,两市两融余额超1.5万亿元,日成交金额占A股成交金额7.32%,降低融资保证金比例理论上可释放约4000亿元可融资空间。吴一凡表示。

随着一揽子提振投资者信心政策出台,证券机构生态也将不断改善。开源证券非银金融高超团队表示,在不考虑需求侧的情况下,以融资保证金比例下调20%计算,预计券商融出规模上限将增加25%,预计将拉动上市券商整体净利润上涨13%。

对投资者而言,应根据自身的风险承受能力合理参与融资融券。国联证券表示,投资者进行融资买入委托时仍然要受到融资标的状态、授信额度、集中度等风控指标的限制。投资者应合理规划融资融券交易的资金使用,避免出现过度杠杆化的情况。

作为活跃资本市场交易端的一项重要举措,降低融资保证金比例调整自9月8日收市后实施。多家券商已经提前发布下调保证金的公告,于9月11日起将融资保证金比例由此前的100%调降至80%,同时完成实施降低融资保证金的各项准备工作。

在杠杆资金风险整体可控的基础下,适度放宽融资保证金比例,将有效盘活存量资金。长江证券研究所非银团队负责人吴一凡表示,这次最低融资保证金比例的调整,是落实活跃资本市场、提振投资者信心的有力措施,理论上可释放约4000亿元可融资空间。

8月27日,中国证监会推出调降融资保证金比例等多项活跃资本市场的政策。经证监会批准,上交所、深交所、北交所发布通知,修订《融资融券交易实施细则》,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。

降低融资保证金比例可适用于投资者新开仓合约,投资者每笔新开仓的可融资买入金额将增加。举例而言,某投资者信用账户中有100万元保证金,原融资保证金比例为100%,该投资者最多可向证券公司融资100万元。适用新融资保证金比例80%后,100万元保证金最多可融资125万元,可融资买入规模理论上提升25%。

降低融资保证金比例还可适用于投资者的未了结存量合约。吴一凡表示,新规允许证券公司根据与投资者的约定,在投资者不需了结存量合约的情况下即可适用新融资保证金比例。

例如,投资者100万元的保证金在原融资保证金比例100%的情况下,向证券公司融资100万元买入证券后,保证金可用余额为0,在适用新融资保证金比例80%后,保证金可用余额变为20万元,释放的保证金可用于后续开仓买入25万元证券。他表示,降低融资保证金比例,可减少投资者资金占用、降低换仓成本和风险。

日,中信证券、华泰证券、广发证券、光大证券、海通证券、中金财富、兴业证券、浙商证券、长城证券、东北证券等多家券商发布公告,将于9月11日起将融资保证金比例由此前的100%调降至80%。

部分券商针对上市板块交易规则做出调整。中金财富在公告中称,新开仓融资合约保证金比例方面,对于主板、科创板及创业板上市的股票及存托凭证,自上市首日起至第5个交易日期间,融资保证金比例为200%,自上市第6个交易日起,融资保证金比例下调至80%;对于北交所上市的股票及存托凭证,融资保证金比例维持150%暂不调整。存量客户如不属于特别情况,融资保证金比例也将下调至80%。

从历史数据看,融资保证金比例调整政策效果显著。自融资融券业务启动以来,至2015年11月23日,融资保证金最低比例为50%。在此期间,随着市场回暖,融资规模与交易额快速上升,融资余额增长明显。2015年11月23日,融资保证金比例最低比例调高至100%。融资交易过热局面明显改善,市场平稳发展。现在,这一比例又调整至80%。

降低融资保证金比例有望使更多融资资金入市。截至2023年9月7日,两市两融余额超1.5万亿元,日成交金额占A股成交金额7.32%,降低融资保证金比例理论上可释放约4000亿元可融资空间。吴一凡表示。

随着一揽子提振投资者信心政策出台,证券机构生态也将不断改善。开源证券非银金融高超团队表示,在不考虑需求侧的情况下,以融资保证金比例下调20%计算,预计券商融出规模上限将增加25%,预计将拉动上市券商整体净利润上涨13%。

对投资者而言,应根据自身的风险承受能力合理参与融资融券。国联证券表示,投资者进行融资买入委托时仍然要受到融资标的状态、授信额度、集中度等风控指标的限制。投资者应合理规划融资融券交易的资金使用,避免出现过度杠杆化的情况。

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